Excel'de CAPM nasıl hesaplanır

1. Adım

Microsoft Excel'i açın.

2. Adım

A1 hücresine "risksiz" alternatif yatırımı girin. Bu bir tasarruf hesabı, devlet tahvili veya garantili bir yatırım olabilir. Örneğin, yıllık% 3 faiz oranı veren risksiz bir tasarruf hesabınız varsa, A1 hücresine "0.03" girersiniz.

3. adım

A2 hücresindeki hisselerin beta değerini girin. Bu beta değeri, hisse senetlerinin oynaklığı hakkında bir fikir verir. Genel hisse senedi piyasası bir beta değerine sahiptir, bu nedenle bireysel hisse senedinin beta değeri küresel piyasaya kıyasla volatiliteyi belirler. Örneğin, bir ortamın beta değeri küresel pazarın riskinin yarısıdır, ancak 2'nin beta değeri iki kat risklidir. Beta değeri çok sayıda finansal web sitesinde görüntülenir veya bunu yatırım aracınızdan alabilirsiniz. Örnekte, eyleminizin beta değeri 2 ise, A2 hücresine "2.0" yazarsınız.

4. Adım

A3 hücresinde S & P 500 gibi geniş bir gösterge için beklenen pazar getirisini girin. Örnekte S & P 500, yatırımcılara 17 yıldan uzun bir süre ortalama% 8, 1 vermiştir, bu yüzden A3 hücresine "8.1" yazmış olursunuz.

Adım 5

Yatırmanızın CAPM'sini verecek olan A4 hücresine "= B1 + (B2 * (B3-B1))" girin. Örnekte bu, 0.132 veya% 13.2 CAPM ile sonuçlanır.

6. Adım

CAPM'yi, eylemin beklenen dönüş değeriyle karşılaştırın. Yatırım acenteniz, payınızın yıllık% 15 oranında kazanç sağlaması gerektiğini söylerse, bu durumda riske girmeye değer, çünkü% 15, % 13.2 oranından daha fazla. Ancak, beklenen getiri sadece% 9 ise, geri dönüş değeri CAPM limit değerinden oldukça az olduğu için riske değmez.